桥接多链的去中心化金融世界

构建全新的基础设施

当前的市场情绪正呈现出显著的稳定性,或许用”新常态“来形容再合适不过了。

DeFi之夏和牛市行情使得以太坊活跃起来,同时激发了人们对当前痛点和市场走向的新一轮反思。这些讨论和反思几乎都围绕着区块链扩容,更具体地说,拓展以太坊上的dapp和用户。

Chris Burniske很好地描述了这次加密世界的觉醒

Chris Burniske(@cburniske)

当下的多链协议让我想起了16,17年的权益证明(PoS)。

大家意识到我们正朝着多链迈进,的确如此。

但是扩容的实现可能需要3-5年,而我们的大脑却期望着它在明天成为现实。

06/03/2021

尽管以太坊拥有真实用户和资产,但是对于除开巨鲸外的所有用户而言,进行交易的成本都高的惊人。当然这早已不是什么秘密了。DeFi,链上流动性池和程序化资产的时代已经到来,构建可扩容产品和链的竞赛也逐渐白热化。

这是一个由Layer2,sidechain和standalone chain组成的拥挤赛道。所有人都在试图努力抓住DeFi在以太坊主网取得成功时所留下的两个遗产:

  1. EVM兼容性 - solidity语言和DeFi智能合约已经经过实战测试,数十亿美元曾流经它们。这在钱包整合中也相当重要。

  2. 资产来源 - ETH,当然,还有以太坊上近1000亿美元的ERC20原生资产,不包括稳定币。所有的扩容解决方案都将或成功或失败于其通向以太坊的桥梁之上。

扩容需求的增长已经超过了扩容技术的迭代速率

以太坊2.0应该来解决这个问题,但是其可扩展性的开发还有相当长的路要走。大多数客观的第三方(okey,Vitalik)认为,与EVM兼容的ZK-rollup是以太坊扩容的长期解决方案,并且比完整的以太坊2.0更容易实现。尽管诸如Matter LabsStarkWare之类的团队正在努力,但与EVM兼容的ZK-rollups目前并不存在,产品团队也不会等待。用户操作现在正因过高的使用成本而受到阻碍。

对于正在寻找可在2021年使用的以太坊主网替代方案的项目和用户而言,需要权衡以下三个方面:

  1. 安全性/去中心化

  2. 跨链/提现速度

  3. 可组合性

Loopring运行ZK-rollup超过一年,首先是使用订单簿模式的交易所,现在是AMM。它具有以太坊的安全性,提现速度不到30分钟。但它缺乏可组合性,并且与EVM不兼容。dYdX刚刚公布了StarWare开发的ZK-rollup上的永续合约。这些都是可扩展的独立产品,但是它们该如何与其他产品交互?

维持可组合性所需的钱包和跨链流动性

可组合性是一个时髦的词,它描述了DeFi产品如何组合在一起(如同乐高玩具)。用户觉得如同自己拥有一个可以与不同dapp进行交互的账户;诸如闪电贷之类的复杂交易可以释放资金效率,而代币化可以使协议彼此交互。

这些是用户现在所期望的重要产品功能,但无需将他们捆绑在一个扩容解决方案中。用户将在很大程度上依靠钱包和跨链流动性解决方案来访问其他链以提升速度并节省成本,同时保持一定的可组合性。

顺带一提,专注一个领域是可以的。诸如订单簿式交易所或支付网络之类的功能强大的产品可能无法在协议级别去信任化地与一切整合,但是它们将开辟新的流动性渠道,并且第三方服务(或去信任化的服务)会将它们与其他经济活动联系起来。

桥接经验将推动产品开发

所有新链都将连接到以太坊主网,以太坊将仍是大多数资产最具深度的流动性来源,但是流动性将碎片化。可以想象,在Binance Smart Chain和xDai上开发了一个相当大的生态系统,这些生态系统现已上线并且与EVM兼容,但具有较低的安全保障。

Andre和Yearn生态系统似乎旨在将用户带向Fantom。同时,几个DeFi项目已经宣布了在ArbitrumOptimsim上启动的计划,这些计划正在争取成为第一个发布的与EVM兼容的Layer2方案(或Polygon?)。而且,当然,Loopring和dYdX可能在其ZK-rollup中具有相当大的流动性,而其它项目(例如Curve)可能会在今年下半年在具有某些智能合约功能的ZK-rollup上发布。另外,像NEAR,Solana和Polkadot这样在Layer1竞争的项目可能会拥有相当大的流动性。

所有这些流动性来源将被连接在一起,用户无需自己去选择链接不同的链,而是通过跨链技术,和多链开发,提供了一个更加用户友好的交互界面。产品团队将需要在不同链上进行部署,并确保代币地址和区块链浏览器的连续性。同时,钱包需要承担将用户连接到不同网络的繁重工作。Metamask上周发布了一个主要产品,这将使跨链轻松不少:

我们全新的Custom Networks API是我们在MetaMask中实现无缝跨链用户体验过程中的最新进展。它使开发人员可以向用户推荐各种链。然后将网络添加到用户的网络菜单中,进行简单的确认。并且用户可以使用熟悉的网络切换菜单在网络之间进行切换。

跨链流动性解决方案

将资产存放在侧链/Layer2中并提现它们对于个人用户和主要的流动性提供者而言都是重要的。对于主流方式而言,法币和加密货币互换直接到链可以在链上建立健康的流动性池。有了Binance Smart Chain,您可以从币安提现。在xDai上,您可以通过信用卡或借记卡提现少量款项,虽然数量十分有限。

诸如BSC,xDai和Fantom之类的侧链将吸引巨鲸外的DeFi高级用户,但是许多用户在等待具有以太坊端安全性的Layer2网络。其中包括即将推出的optimistic rollups,例如Optimism和Arbitrum。但是他们使用欺诈证明会带来极大的提现延迟(24小时-7天)。对于高级用户而言,这是难以接受的,但是最近出现了两个有趣的解决方案。

MakerDAO旨在消除Dai在Optimism上的提现

Sam MacPherson于今晨在MAker forum上公布的设计

Optimism的提款期为7天,但是从理论上讲,任何人都可以在几分钟内从链下检查提款的欺诈证明,以确定tx是否合法。Maker实质上是说,它将有一个链下的预言机来验证Layer2 rollup中的提款交易并在Layer1上铸造fDai,可以将其锁定在Vault中并置换Dai。正如Sam所说:“实际上,我们将有1周的时间,贷款非常安全的从Optimism流出,流回L1。” 这是Maker的明智之举,它使Dai能在Optimism流入流出,尽管并不是去信任化的,但它依赖于与使用Dai相同的信任假设(Maker预言机)。

Connext宣布Arbitrum测试网上的快速提现

Connext旨在通过建立接入不同链的流动性网络来解决流动性分散问题。简要说明

Connext允许用户使用条件转移将链A上的资产A交换为链B上的资产B。仅需以下几个步骤即可完成:

  1. Connext的用户Alice将资产A通过条件转移发送给Bob。

  2. 流动性提供者Bob将等额的资产B发送给Alice。

  3. Alice解锁条件转移以接收资产B,与此同时Bob也可以接收到资产A。

Connext需要流动性提供者来完成扩展,但是这种模型也可以轻松地进行Layer2<>Layer2的转移,在这种情况下,流动性提供者的利润是相当可观的,而且手续费仍小于向以太坊提现。Hop.exchange正试图做类似的项目

互操作性一直是终极目标

以太坊的高gas fee并没有启动多链世界。原子交换和跨链交互一直是加密领域的研究热点。所有扩容研究都取决于在公式层面分解计算并解决分片/区域/链/rollup上的数据可用性

桥接代币只是第一步,而最终目标则是可以与不同链进行去信任化的交互的底层区块链网络。那将是一个宏伟的景观,其中会有Thorchain,Cosmos,Polkadot和现在的Compound

每周推文:更多的链 = 利好以太坊

尽管侧链不一定会增加原生链的价值,但Dovey认为侧链的竞争性将推动更多人的采用,就像SushiSwap对Uniswap的“吸血鬼攻击”实际上导致了Uniswap的更多流入一样。HECO是火币的EVM兼容侧链。我没有想象到Coinbase会推出侧链,但是有趣的是,主要的亚洲交易所都相信私有链(我们可以这样说吗?)。

每周图表:UNI vs. SUSHI

The Block的Mika Honkasalo比较了Uniswap和Sushiswap的一些关键指标,该图表明Uniswap在潜在的收费活动方面仍然遥遥领先。由于Coinbase的上市,SUSHI今天上涨了很多。 这是SUSHI的$500 bull case

每周新闻

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  • Yam Finance推出用于DAO库务管理的“DAO House” 链接

每周想法和预测

本文如上,如有反馈,不胜感激!在下方讨论区留言吧。写于Brooklyn,今天是华氏60度,但人行道上还有积雪。另外,有兴趣可以查看DXdao的2月回顾

DeFi部分由Chris Powers撰写。仅代表个人观点。我的大部分时间都在为DXdao*做贡献。所有内容仅供参考,不作为投资建议。