MEV的崛起正在动摇以太坊社区的基础。一些人现在称之为一场危机。虽然这是对日益令人担忧的情况的一个合理的说法,但它不应该让人感到震惊。
MEV毕竟是DeFi增长的下游。随着越来越多的金融活动在以太坊上进行交易,随之而来的是更多的套利和清算机会。
因此,尽管人们希望DeFi有朝一日能够支撑全球金融体系,但可以提取的价值随着市场规模的扩大而扩大。而随之而来的是,解决MEV及其影响范围的重要性只会加剧。
最令人担忧的是,这一范围还在扩大。MEV来自以太坊之上的经济价值转移增加。在MEV活动出现之前,区块链的矿工是通过协议本身的奖励来激励的:要么来自新发行的区块奖励,要么来自用户支付的交易费用。从那时起,MEV的崛起为矿工创造了另一个激励层,而且这个激励层的利润要高得多。但最终,这些矿工需要这个行业才能生存。他们真的会为了蝇头小利搬起石头砸自己的脚吗?
危机
MEV已经是一个讨论了几年的话题,在过去的六个月里,DeFi世界的意识已经加强了。但在过去的几周里,一个更极端的MEV漏洞,特别是可能存在的重组或时间强盗攻击的威胁,让以太坊社区感到不安。
主要的担忧是,如果矿工可以重新排序交易以提取价值,那么理论上,MEV的机会可能是如此诱人,以至于它证明了重组所需的算力投资是合理的。The Block的Tim Copeland写了一篇关于重组的不错解释:
简而言之,看到新区块中有利可图的交易的矿工有可能会返回到交易发生前的位置,并创建一个新的序列,这个序列的交易可以取代原来的交易,并将利润据为己有的交易。这也被称为 "时间强盗攻击",因为它就像区块链的时间旅行。
这种可能的威胁长期以来一直笼罩着所有区块链(双花)。但只是因为DeFi经历了如此快速的增长,有如此多的价值被交易,现在看来这对以太坊(和公链)是一个现存的威胁。
显然,这将粉碎对以太坊安全和审查抵抗的信心。这将对大量资金流入的过程造成严重打击。社区仍然听说过5年前DAO的链回滚,但没有什么能与那些驱动网络的人直接操纵市场相提并论。
现在的担忧是如此之大,以至于许多社区已经开始回避那些建议构建跨区块寻找机会的软件的人。Flashbots已经明确表示反对,主要的矿池和著名的搜索者(撰写MEV策略的开发者)也反对。与此同时,Vitalik上周写了一篇文章,讲述了转换到PoS (Proof-of-Stake, PoS)如何减轻这些攻击,因为它带来了最终性。Vitalik发贴几天后,EIP-3675出现在以太坊github上,这是人们期待已久的向PoS的转变,通常被称为“合并”。
ETH2.0信标链已于2020年12月上线。然而,合并预计将在未来六个月的某个时间发生,看起来将在社区对重组的日益增长的恐惧以及它将带来的不稳定的灾难中加速进行。而新的MEV重组软件的影响是如此危险,以太坊社区需要发起反击,以确保其不可篡改性。
所有这些似乎是一个章节的结束,或者也许是MEV传奇的第一本书。
在所有的担忧中,似乎有几个关键的事实:
MEV 是根本性的,具有经济价值传输的网络必然存在价值泄露。
公共内存池已死,聪明的交易员都直接路由到矿工。
这个新兴的模型已经成为一个巨大的黑盒子,它影响了区块链的透明度和无许可性。
MEV 吓了所有人一跳,不过重组的可能性很低,矿工不会砸自己饭碗。
Flashbots 的角色
Flashbots是MEV故事的核心,其创始人之一Phil Daian在2019年的一篇开创性论文中首次发现了MEV,他在论文中创造了这个术语来描述以太坊去中心化交易所的抢跑交易。Flashbots称自己是"为减轻矿工可提取价值(MEV)带来的负面外部性和生存风险而成立的研究和开发组织"。
Flashbots很早就认识到,以太坊网络正被争夺清算或优先 Gas 竞拍(PGA)的套利机会的机器人所堵塞。在Flashbots之前,如果搜索者发现了一个链上的机会,设置一个高的天然气价格是确保套利交易通过的唯一方法,这导致了网络上每个人的高 Gas 价格。
然后出现了Flashbots,它将自己插入搜索者和矿工之间。矿工运行MEV-GETH,它是普通GETH客户端的一个分叉,有一个独立的通信和支付网络,将矿工和搜索者连接起来。搜索者不会将MEV机会用高 Gas 发送到公共内存池,而是将交易发送到Flashbots,后者将其连接到运行MEV-GETH的矿工。对于每个MEV机会,搜索者将附加一定比例的MEV收益,以分配给矿工和搜索者。
眼不见心不烦
Flashbots的设计绕过了公共内存池,通常大多数用户的交易都是发往公共内存池。这缓解了网络拥堵(并降低了Gas价格),因为这些原本Gas价格最高的交易通过Flashbots被重新安排。矿工和搜索者都能获利,而以太坊的其他部分支付的Gas也更少。简而言之,达到正和。
这个模式已经有了相当大的发展;MEV-GETH客户端软件现在运行的哈希算力接近以太坊网络的70%。这使得Flashbots处于一个极其重要的位置,在以太坊最快的交易机器人和支撑网络的矿工之间进行调解。
到目前为止,Flashbots在限制MEV方面做得很好,并为行业提供了显著的教育资源。其他dapp和协议在限制MEV方面也有帮助。每一个通过公共内存池提交的链上交易都会触发一个抢跑、尾随或三明治攻击的机会。
越来越多的Dapps,如Archerwap,允许交易者绕过公共内存池,直接向矿工发送交易,很像Robinhood的订单流支付系统,其他选项旨在保持免许可的公共交易提交,但依赖于某种类型的公平排序系统。Gnosis的批量拍卖和Chainlink/Arbitrum的公平排序网络就是一些例子。
但如何 "民主化提取MEV "的问题仍然没有答案,尽管Optimism希望将其拍卖以 "资助公共物品"。识别和重定向高价值的网络流量现在对DeFi和以太坊有利,但什么规则将管理这个新网络?这是否会成为一个黑暗的流动资金池?
信任与声誉:让 DeFi 实现规模化
MEV危机及其外交休战表明了DeFi和以太坊的规模有多大。以太坊和ERC20代币的市值接近5000亿美元,投资者、交易员和矿工每年在支撑生态方面赚得数十亿美元。许多人变得非常富有,并投资以太坊和DeFi进一步发展。没人想杀下金蛋的鹅。
更重要的是,DeFi的成功让这场传奇中的主要角色:矿工、开发商、Flashbots和他们的VC投资者变得大而无当。这些加密货币巨头不会参与行业破坏;事实上,他们会迅速采取行动,捍卫DeFi。以太坊很幸运,信标链已经运行了近8个月,没有发生重大事件。在工作证明机制(Proof-of-Work)中,MEV的重组要比权益证明机制(Proof-of-Stake)容易得多。
如果合并得到快速跟进,重组得以避免,那么如何限制MEV并使其民主化的问题仍将存在,但不会像过去几个月那样紧迫。因为以太坊社区似乎一致拒绝重组,这预示着它将如何解决长期问题,即保持对网络的免许可和公平访问。
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本文由 Chris Powers 撰写,一个 DXdao 深度贡献者。所有内容仅代表作者个人独立观点,仅供参考,不构成任何投资意见或建议。